Falcon fecha para captação, segue aprovado e dá lugar ao Absolute Pace + Adição do Pace Prev

Como já havíamos informado no início da semana na comunidade (clique aqui, para acessar), o SPX Falcon fechou para captação ao atingir seu capacity, ou seja, o limite de recursos sob gestão que o gestor considera adequado para manter a eficiência do fundo. Diante disso, precisamos retirá-lo da carteira, pois, ela deve ser sempre implementável a qualquer momento.

Por isso, preparamos este relatório extraordinário para detalhar a mudança que fizemos na carteira de valorização via fundos, na classe de ações. A partir de agora, o fundo Absolute Pace passa a integrar a carteira modelo voltada para patrimônios acima de R$ 1 milhão. O fundo já fazia parte da nossa lista de fundos recomendados desde novembro de 2024 (clique aqui, para acessar o relatório de recomendação).

​​Vale reforçar que, apesar da substituição, o SPX Falcon continua entre os fundos aprovados pela nossa equipe. Portanto, se você já é cotista, não precisa fazer nenhuma alteração. A saída do fundo da carteira aconteceu apenas porque ele deixou de estar disponível para novos aportes.

Um pouco sobre o Absolute Pace...

O Pace nasce dentro da consolidada Absolute Investimentos, tradicionalmente reconhecida pelo viés macroeconômico. A decisão de lançar uma estratégia de ações surgiu do desejo de “explorar” oportunidades no mercado acionário, combinando a análise micro dos gestores Christian Faricelli e Tiago Ring com a visão top down de Fabiano Rios.

Inicialmente estruturada como um book dentro dos fundos macro da casa, a estratégia passou por meses de testes e validações até se tornar um fundo independente, hoje com equipe própria e suporte integral das demais áreas da gestora.

O diferencial está justamente na integração entre a visão macro de Rios, que participa quinzenalmente das discussões sem exercer mandato direto, e a análise micro detalhada de Faricelli e Ring. Essa dinâmica enriquece o processo decisório sem comprometer a independência da gestão.

A filosofia parte da premissa de que investir em bolsa no Brasil sem considerar o cenário macroeconômico é impraticável. Por isso, o Pace combina de forma complementar as abordagens top down (macro e setores) e bottom up (fundamentos das empresas), garantindo um portfólio consistente e alinhado ao ambiente econômico.

Outro destaque é a flexibilidade trazida pelas posições vendidas (short), que não apenas protegem a carteira, mas também permitem capturar ganhos em ativos com forte potencial de queda. Na prática, o fundo busca assimetrias: oportunidades em que o potencial de retorno compensa amplamente o risco.

Processo de investimento

Resumidamente, o processo é estruturado em quatro etapas principais

- Geração de ideias – Triagem inicial de ativos, com foco em mid e large caps, mas também avaliando small caps em posições menores.

- Análises – Combinação de avaliação qualitativa (setores, empresas e lideranças) e quantitativa (métricas financeiras, stress tests e dados técnicos), sempre confrontadas com o cenário macro.

- Investimento – Definição do tamanho das posições conforme o grau de convicção, percepção do mercado e drivers de valorização, buscando equilíbrio entre risco e retorno.

- Monitoramento – Revisões semanais das teses e reuniões quinzenais com participação de Fabiano Rios, garantindo acompanhamento constante das variáveis setoriais, financeiras e macroeconômica

Desde a sua criação até a cota mais recente até aqui (22/09/2025), o Absolute Pace acumulou retorno de 264,53%, superando com consistência impressionante tanto os 99,91% do seu índice de referência (IPCA + Yield do IMA-B) quanto os 69,80% do Ibovespa.

Como fica a carteira de valorização via fundos a partir de agora:

Para se readequar a nova composição da fatia de ações, será necessário fazer os resgates dos fundos, ilustramos aqui, esta alteração a partir de hoje:

Elaboração: Finclass

Posso continuar com o SPX Falcon?

A saída do SPX Falcon se deu unicamente pelo fato de o fundo ter deixado de atender a um dos critérios para ser elegível: estar aberto para novos aportes. Ainda assim, ele continua sendo, de longe, uma das melhores estratégias do mercado. O fato de um fundo de ações fechar por capacity em um cenário tão desafiador como o atual mostra a qualidade e consistência de sua gestão.

Desde a criação da nossa carteira de valorização, em 7 de novembro de 2022, o SPX Falcon esteve presente na classe de ações. Nesse período, até 22/09/2025, acumulou valorização de 65,95%, muito acima dos 22,81% do Ibovespa.

Esse é um exemplo claro de porque é fundamental mantermos uma lista de fundos aprovados mais ampla do que a carteira oficial. Isso nos permite fazer movimentações rápidas quando necessário, seja diante do fechamento para captação (como é o caso agora) ou para aproveitar a expertise de novas estratégias e, ao mesmo tempo, dá flexibilidade para que o investidor personalize sua carteira de acordo com suas preferências.

Boas-vindas: Absolute Pace Prev

Aproveitamos para trazer uma ótima peça para o universo dos previdenciários!

Quando escrevemos a recomendação do Pace, havia a intenção criar e direcionar uma parte específica do capacity para a versão previdenciária. Na época, a versão estava em fase final de constituição para ser lançada nos meses posteriores. Inclusive, nos comprometemos a trazer uma atualização assim que o produto fosse disponibilizado e aprovado por nossa equipe.

A primeira versão aberta ao público existe desde junho de 2024, mas o embrião da previdência vem sendo desenvolvido desde 2023. Acompanhamos de perto o processo de estabilização da versão previdenciária nestes meses iniciais, validarmos sua aderência à versão original, e agora o fundo passa a compor oficialmente nossa lista de fundos aprovados.

Até o momento, existem duas plataformas que disponibilizam o produto.

Elaboração: Finclass

Ficamos por aqui...

Apesar da “perda” com a saída do Falcon, estamos muito animados em trazer o Absolute Pace oficialmente para o “time titular” de fundos da Finclass. Afinal, estamos falando de um dos long bias mais consistentes e promissores do mercado.

Este relatório extraordinário tem justamente o objetivo de comunicar as mudanças na carteira via fundos. Vale reforçar que as carteiras via ativos e de renda permanecem inalteradas, essa movimentação não trouxe impactos para elas.

Sugerimos a leitura do relatório de recomendação do Absolute Pace. Se surgir qualquer dúvida ou mesmo algum receio, estamos à disposição para conversar na comunidade Circle e em nossas lives semanais de Fundos de Investimento, que acontecem todas as quartas-feiras, às 17h.

Bons investimentos!

Rodrigo Xavier e Ana Farias.