Relatórios
Os 60 mais recentes, sincronizados diariamente pelo cron.
As 9 perguntas que você precisa se fazer antes de investir em renda fixa
Um resumo do cenário econômico brasileiro As 9 perguntas que vão te guiar para um bom investimento em renda fixa A lista de bancos aprovados e reprovados A lista de ETFs de renda fixa aprovados
Valora Vanguard fecha para captação: o que muda nas carteiras
Uma explicação sobre o fechamento do Valora Vanguard; O que fazer caso você tenha o Vanguard na sua carteira; O motivo pelo qual decidimos aumentar o Solis Antares Pioneiro; A nossa forma de investir em FIDCs; Como fica a carteira de valorização por fundos.
Os motivos da alta do BTC
Atualização do cenário macro. As probabilidades de alta de juros seguem predominantemente estáveis nas últimas semanas. Entretanto, Trump voltou com as tarifas, desta vez o alvo foi o Canadá, o estreito de Ormuz segue fechado, petróleo volátil e o conflito com o Irã na verdade se transformou em uma guerra econômica. Os motivos da alta. Em um evento cripto na Casa Branca, Scott Bessent anunciou a recompra do dobro dos títulos do governo, o que derrubou os juros de longo prazo e favoreceu a captaç…
Quando o Brasil aperta, o dólar amortece.
O retrato do que mudou em 2026: do recorde de abril à correção atual, com o dólar fazendo o caminho inverso. A evidência de que a proteção é estrutural, e não sorte: a correlação entre dólar e Ibovespa foi negativa em 96% do tempo desde 1999. O comportamento de cada lado da carteira em onze episódios de tensão, incluindo os dois em que a fatia internacional atrapalhou. A simulação que mostra o que acontece com retorno, volatilidade e Sharpe conforme se adiciona dólar a uma carteira brasileira. P…
O fluxo estrangeiro na B³ e o rebalanceamento na ARCA Renda
Introdução; Modificações nos pesos da ARCA Renda; Contextualização sobre cada empresa cujo peso foi modificado.
Previdência: organizando os aprovados e dando boas-vindas a JGP Strategy e Verde Master 60
Explicação sobre quais são os principais benefícios ao se contratar uma previdência e como funciona a nossa lista de fundos previdenciários aprovados; O que nos levou a retirar da lista de aprovados o Ibiuna Hedge, o SPX Lancer e o Verde Prev; Uma breve explicação sobre os fundos previdenciários que replicam as estratégias do JGP Strategy e do Verde 60, que criaram suas versões para previdência apenas recentemente e que estamos inserindo agora na proposta; Revisão sobre como estão “rodando” os n…
O mercado de FIIs em julho de 2026
O cenário econômico internacional em julho, com foco no mercado americano e no desempenho das bolsas de valores. O cenário econômico brasileiro, no qual trazemos a evolução dos principais indicadores econômicos e expectativas para inflação e juros. O mercado de fundos imobiliários, com as principais notícias do setor, incluindo movimentações relevantes na indústria. O desempenho dos fundos imobiliários recomendados. Analisamos o comportamento do Ifix e dos principais setores, além do retorno det…
Troca do IMAB11 pelo PACG11 na carteira de valorização
Porque gostamos de ter uma parte da carteira ligada ao IMA-B e como essa estratégia se encaixa na classe de Renda Fixa por fundos. Porque estamos trocando o IMAB11 pelo PACG11, com destaque para a taxa menor do novo ETF. O que muda nas nossas carteiras, mostrando a entrada do PACG11 e a permanência do Trend Inflação Geral.
A performance das carteiras em julho de 2026
Vídeo completo com os retornos totais e por classe de ativo das Carteiras de Valorização e de Renda em julho, com uma explicação dos ativos e fundos que tiveram maior relevância nos resultados totais; Uma explicação sobre os conceitos de cálculo utilizados e o histórico dos nossos resultados.
Sai LVBI11, com aumento de TRXF11 e HGLG11
A recomendação de venda de LVBI11, na qual detalhamos a evolução do portfólio do fundo desde a nossa recomendação, o momento atual do mercado logístico e porque entendemos que a tese já entregou o que esperávamos — incluindo nossa leitura sobre a incorporação pelo HGLG11. aumento da nossa participação em TRXF11, fundo de renda urbana gerido pela TRX Investimentos, com o racional da realocação, os fundamentos que sustentam a tese e o preço máximo de compra de R$ 101,00. Como ficam as carteiras ap…
Como montar uma carteira de renda fixa em 2026 e troca do FIXA11 pelo IRFM11 na carteira de valorização
Um resumo dos últimos dados econômicos; Quais ativos vamos usar para montar uma carteira de renda fixa; Um comentário sobre AREA11 e os novos ETFs do Nubank Lista de bancos Aprovados e Reprovados Lista de ETFs aprovados Troca do ETF FIXA11 pelo IRFM11 na carteira de valorização
Atualização: stablecoins
Atualização do cenário macro. Cenário global ainda incerto devido à retomada do conflito no Oriente Médio. Por causa disso, as probabilidades de pelo menos duas altas de juros nos Estados Unidos, até o ano que vem, seguem bem significativas. Atualização do setor. As stablecoins deixaram de ser apenas um ativo de apoio para traders ou para investidores fugirem da volatilidade. Elas se transformaram em uma camada essencial para os criptoativos. O setor está cada vez mais regulado ao redor do mundo…
Carteira Internacional: o balanço do 1º semestre de 2026
Como o susto do primeiro trimestre (conflito com o Irã, disparada do petróleo e volta da inflação) derrubou as bolsas globais e fez ações e renda fixa caírem juntas. A virada do segundo trimestre, puxada por inteligência artificial e semicondutores, com Coreia e Japão à frente e a China ficando para trás. O balanço do semestre índice a índice, mais o comportamento de juros, inflação, câmbio, ouro e petróleo, incluindo a troca no comando do Federal Reserve. A carteira internacional da Finclass fr…
Dito isso, compre Prio
Glossário rápido para entender os conceitos relevantes do setor de atuação; Cenário macro que reforça nossa convicção na tese; Fatores de risco que envolvem o investimento em PRIO3; Valuation atualizado da Prio; Potencial de pagamento de dividendos/recompras; Considerações finais.
Compreendendo os nossos fundos multimercados
O que são os fundos multimercados e como se enquadram em nossa carteira; Breve histórico das gestoras e as principais características das estratégias que recomendamos; Nossa visão sobre a “crise” dos fundos multimercados nos últimos anos.
A performance das carteiras em junho e no primeiro semestre de 2026
Resumo dos principais acontecimentos do mercado financeiro em junho e no primeiro semestre, bem como as alterações realizadas nas carteiras ao longo de junho; Os retornos do mês e do primeiro semestre de 2026, totais e por classe de ativo, das carteiras de valorização e de renda, com uma explicação dos ativos e fundos que tiveram maior relevância nos resultados; Uma explicação sobre os conceitos de cálculo utilizados e o histórico dos nossos resultados.
O mercado de FIIs em junho de 2026
Um resumo do cenário econômico internacional, com foco no mercado americano e no desempenho das bolsas de valores. O cenário econômico brasileiro, no qual trazemos a evolução dos principais indicadores econômicos e expectativas para inflação e juros. O mercado de fundos imobiliários, com as principais notícias do setor, incluindo movimentações relevantes na indústria. O desempenho dos fundos imobiliários recomendados. Analisamos o comportamento do Ifix e dos principais setores, além do retorno d…
Novo Comparador de Rendimentos de Renda Fixa
Indicadores de longo prazo para o BTC
Atualização do cenário macro. As probabilidades de alta de juros nos Estados Unidos estão cada vez mais altas. Agora, praticamente já temos como dada uma alta de 25 bps este ano e 50 bps ano que vem. Até mesmo uma chance significativa, de mais de 30%, de um aumento de 75 bps. O cenário macro continua piorando mesmo com o provável fim do conflito no Oriente Médio. Indicadores do BTC. Apesar da queda recente, os indicadores de longo prazo do BTC ainda não apontam a proximidade de um fundo. Todos o…
CDII11 entra na lista de fundos aprovados
Como o fundo se encaixa nas carteiras da Finclass; O que é o CDII11 e como ele funciona na prática; Um pouco sobre a Sparta e o que diferencia a gestão deles dentro da classe de FI Infra; Critério de compra para o fundo que tem o CDI como principal indexador.
Update da gestão ativa internacional: como nossos fundos de ações estão posicionados
Atualização sobre os três fundos de gestão ativa internacional recomendados pela Finclass: Morgan Stanley Global Opportunity, Morgan Stanley Global Brands e Wellington Ventura, com perfis e estilos de gestão bastante distintos. Discussão do contexto macro recente, marcado por tensão geopolítica no Oriente Médio, debate sobre o retorno do capex em inteligência artificial e uma rotação setorial que tirou força das ações de crescimento e levantou setores defensivos e cíclicos clássicos. Análise da…
Análise da carteira e modificações na ARCA Renda
Carteira de Valorização: CDB do BMG e Tesouro Reserva entram como RF pós-fixada
Boas-vindas ao SPX Patriot, saída de Indie e Bogari e ajustes nas carteiras
Como funciona a nossa lista de fundos aprovados e os motivos que nos fizeram recomendar resgate dos fundos Indie Ações, Bogari Value e Bogari Value Q; A tese de investimentos em fundos que nos fez trazer o SPX Patriot para as recomendações da Finclass; Os ajustes efetuados nas carteiras de valorização por fundos mediante nossa revisão da alocação em fundos long biased e a entrada do SPX Patriot.
A performance das carteiras em maio de 2026
Resumo dos principais acontecimentos do mercado financeiro em maio e as alterações realizadas nas carteiras ao longo do mês; Os retornos totais e por classe de ativo das Carteiras de Valorização e de Renda em maio, com uma explicação dos ativos e fundos que tiveram maior relevância nos resultados totais; Uma explicação sobre os conceitos de cálculo utilizados e o histórico dos nossos resultados.
O mercado de FIIs em maio de 2026
Um resumo do cenário econômico internacional, com foco no mercado americano e no desempenho das bolsas de valores. O cenário econômico brasileiro, no qual trazemos a evolução dos principais indicadores econômicos e expectativas para inflação e juros. O mercado de fundos imobiliários, com as principais notícias do setor, incluindo movimentações relevantes na indústria. O desempenho dos fundos imobiliários recomendados. Analisamos o comportamento do Ifix e dos principais setores, além do retorno d…
Ajuste nas carteiras: Valorização: Troca do B5P211 por KDIF11 e Renda: Troca de JURO11 por CDII11 e IFRA11 por CPTI11
Revisão de VISC11 e ajuste na alocação de escritórios
O cenário do varejo brasileiro: como os shopping centers vêm performando num ambiente de juros altos e consumo pressionado, e por que o setor segue mostrando resiliência apesar do crescimento real das vendas ainda negativo desde 2019. Um giro pelo portfólio do VISC11: o que mudou desde nossa última revisão, em 2023. A expansão de 20 para 32 shoppings, uma maior diversificação geográfica e a evolução dos principais indicadores operacionais e financeiros do fundo. Riscos e destravamentos de valor,…
Análise on-chain do BTC
Atualização do cenário macro. A chance de corte de juros dos Estados Unidos está cada vez mais distante. A alta do petróleo deve voltar a pressionar a inflação e, a partir de agora, já temos até mesmo a possibilidade de aumento da taxa ano que vem. Dados on-chain. Apesar de a temporada de baixa ser desfavorável para alguns dados, a adoção do BTC representada pelo hashrate, criação de novas carteiras e atividade da rede segue o padrão histórico. Assim como a forte adoção do institucional por meio…
Ajuste na carteira Internacional: aumento da fatia em renda variável internacional via redução da renda fixa
Explicação detalhada da motivação por trás da movimentação: a correlação histórica entre ações e bonds investment grade, que era próxima de zero ou negativa por duas décadas, virou positiva forte desde 2022 e isso enfraquece o papel de hedge tradicional da renda fixa. Análise de 13 eventos relevantes de movimentação de juros americanos (desde a Crise Financeira até maio/2026), mostrando como cada classe se comportou em altas e quedas do Treasury 10 anos. Comparativo detalhado entre USDB11 (BND)…
Entra BR Partners (BRBI11) e sai Banco ABC (ABCB4)
A tese de investimento em BR Partners (BRBI11); O porquê da troca entre BRBI11 e ABCB4; O valuation (precificação) da empresa; Como ficam as carteiras.
Compreendendo os nossos fundos de renda fixa dinâmica
As características da renda fixa dinâmica e como a utilizamos em nossas carteiras de fundos; Como funcionam as gestoras e estratégias dos fundos que integram a nossa lista de aprovados; Uma representação quantitativa atualizada dos nossos fundos.
A performance das carteiras em abril de 2026
Resumo dos principais acontecimentos do mercado financeiro em abril e as alterações realizadas nas carteiras ao longo do mês; Os retornos totais e por classe de ativo das Carteiras de Valorização e de Renda em abril, com uma explicação dos ativos e fundos que tiveram maior relevância nos resultados totais; Uma explicação sobre os conceitos de cálculo utilizados e o histórico dos nossos resultados.
Tesouro Reserva: aprovado para Reserva de Emergência
O mercado de FIIs em abril de 2026
O cenário econômico internacional em abril, com foco no mercado americano e no desempenho das bolsas de valores. O cenário econômico brasileiro, no qual trazemos a evolução dos principais indicadores econômicos e expectativas para inflação e juros. O mercado de fundos imobiliários, com as principais notícias do setor, incluindo movimentações relevantes na indústria. O desempenho dos fundos imobiliários recomendados. Analisamos o comportamento do Ifix e dos principais setores, além do retorno det…
Mauá Capital Real Estate (MCRE11): Revisão de Tese
Como se comportou o MCRE11 desde sua recomendação em abril/25, mostrando as principais alterações na carteira de ativos e resultados obtidos pela gestão nesta janela de pouco mais de 1 ano. Destacamos elevação dos investimentos tipo FII Estruturado, com materialização de ganho do FII Mauá Renda Urbana. A distribuição de renda manteve-se no patamar original de R$ 0,11/cota gerando robusto dividendo distribuído aos investidores de sorte que, com alívio na curva de juros e início do ciclo de corte…
CPTI11: Novo FI Infra recomendado
Visão geral do mercado cripto
Atualização do cenário macro. As probabilidades de corte de juros nos Estados Unidos melhoraram um pouco no último mês, diminuindo significativamente o risco de um aumento na taxa de juros. Voltamos a ter boas chances de um corte de 0,5% até o final do ano que vem. O conflito do Oriente Médio aparenta estar próximo do fim, o que favorece o cenário. Narrativas do mercado cripto que fracassaram. Forks do BTC, anonimato, NFTs, Metaverso, Memecoins, Airdrops, usabilidades da rede do Bitcoin e, por e…
Guia do Imposto de Renda 2026: Ações
As principais regras do IRPF 2026, incluindo quem deve declarar, prazos, calendário e novidades do ano; Orientações práticas para organizar documentos e preencher a declaração com mais segurança; Como funciona a tributação de investimentos, incluindo ações, ganho de capital, isenções e compensação de prejuízos; Deduções, formas de pagamento e um checklist final para envio correto da declaração.
Guia do Imposto de Renda 2026: Investimentos Diretos no Exterior e ETFs
Orientação de quem deve fazer a declaração de IR em 2026 referente ao ano fiscal de 2025. Em 2026 faremos o procedimento de declaração de investimentos diretos no exterior com a alíquota unificada de 15%, que veio para facilitar o processo. Agora tanto ganho de capital como renda e variação cambial serão tributadas na mesma oportunidade sob a mesma alíquota. Passo a passo de como fazer a declaração de ETFs internacionais, que no mercado brasileiro levam a classificação de ETFs de ações ou renda…
Guia do Imposto de Renda 2026: Fundos Imobiliários
Um guia prático para sua jornada de declaração de imposto de renda de suas posições em fundos imobiliários, para o ano-base 2025 e ano-calendário 2026. Abordando aspectos que mudaram no programa disponibilizado pela Receita Federal, bem com situações distintas envolvendo a mudança da posição em FIIs ao longo do ano. Casos generalistas como a declaração da titularidade de cotas de fundos imobiliários ao final do exercício fiscal de 2025, o recebimento de rendimentos dos FIIs e o resultado de lucr…
Guia do Imposto de Renda 2026: FI, FI- Infra, Previdência Privada e ETF de Renda Fixa
Informações gerais sobre a Declaração de Impostos de Renda Pessoa Física 2026 (ano-calendário 2025). O período de entrega começa em 23 de março e se estenderá até 29 de maio de 2026. Passo a passo detalhado para declarar fundo de investimentos, fundos de debêntures de infraestrutura (FI-Infra), previdência privada (PGBL e VGBL) e ETFs de renda fixa.
Guia do Imposto de Renda 2026: Renda Fixa
Onde fazer a declaração do IR? O que é necessário ter em mãos Como declarar títulos públicos, CDBs, RDBs e Debêntures que pagam IR Como declarar LCIs, LCAs, LCDs, CRIs, CRAs, LIG e Debêntures de infraestrutura Sobre os fundos de infraestrutura listados em bolsa e ETFs de Renda Fixa
Imposto de Renda de Pessoa Física 2026: criptoativos
Declaração de Imposto de Renda Pessoa Física (DIRPF): ela só é obrigatória para quem possui mais de R$ 5 mil em pelo menos um criptoativo e deve ser feita até 29 de maio de 2026. O que é necessário para declarar. Você vai precisar de informações básicas como: O nome e código dos ativos você possui; quanto você investiu em cada um deles; quanto você vendeu em volume financeiro por mês; CNPJ da sua exchange nacional ou, em caso de exchange internacional, você precisará do país de localização e ind…
Ferbasa entra, BMG sai e ajustes na renda e valorização
A tese de Ferbasa (FESA4); Valuation da companhia; Mudanças na carteira: troca de BMGB4 por FESA4 e demais modificações.
Como andou o mercado logístico em 2025?
O panorama do mercado logístico brasileiro em 2025, com os principais dados de estoque, vacância, absorção e preços de locação levantados pela plataforma Buildings com base no 4° trimestre de 2025. Os principais eixos logísticos do país — incluindo o raio de 30km e 60km de São Paulo, Guarulhos, Extrema/MG, Rio de Janeiro e o Nordeste —, com uma análise comparativa das oportunidades e desafios estruturais de cada região. O impacto da Reforma Tributária sobre polos logísticos que dependiam de ince…
Valora Vanguard e CPTI11 se tornam fundos aprovados
Os motivos que nos levaram a recomendar o Valora Vanguard, que é uma espécie de versão para o público geral da nossa recomendação já existente, o Valora Guardian. Todo o embasamento da tese que nos fez recomendar o fundo de infraestrutura listado em bolsa da Capitânia, o Capitânia Infra (CPTI11). Como ficam as nossas carteiras de investimento com a entrada destas peças na lista de aprovados da Finclass.
A performance das carteiras em março e no primeiro trimestre de 2026
Resumo dos principais acontecimentos do mercado financeiro em março e no primeiro trimestre, bem como as alterações realizadas nas carteiras ao longo de março; Os retornos do mês e do primeiro trimestre de 2026, totais e por classe de ativo, das Carteiras de Valorização e de Renda, com uma explicação dos ativos e fundos que tiveram maior relevância nos resultados; Uma explicação sobre os conceitos de cálculo utilizados e o histórico dos nossos resultados.
O mercado de FIIs em março de 2026
O cenário econômico internacional em março, com foco no mercado americano e no desempenho das bolsas de valores. O cenário econômico brasileiro, no qual trazemos a evolução dos principais indicadores econômicos e expectativas para inflação e juros. O mercado de fundos imobiliários, com as principais notícias do setor, incluindo movimentações relevantes na indústria. O desempenho dos fundos imobiliários recomendados. Analisamos o comportamento do Ifix e dos principais setores, além do retorno det…
Nova Cobertura de Bancos em Renda Fixa
A chegada de TRXF11 e ajustes pontuais para Arca Renda e Arca Valorização
Uma análise detalhada do TRX Real Estate FII (TRXF11), explorando sua proposta multiestratégia em tijolo, após triplicar seu patrimônio ao longo dos últimos 9 meses com uma série de aquisições em diversos segmentos imobiliários. Avaliação histórica de performance do fundo e fluxo de negócios para evidenciar como o atual nível de precificação reflete essencialmente o fluxo vendedor atípico no papel. Razões pelas quais optamos pela retirada de RBFM11 para acomodar o ingresso de TRXF11 tanto na car…
Novos ativos alternativos: NUCL11 e HTEK11
Atualização do cenário macro. As probabilidades de corte de juros nos Estados Unidos ficaram instáveis com a escalada da guerra no Irã e o fechamento do estreito de Ormuz. A expectativa de corte, que antes era para julho deste ano, passou para setembro de 2027. Agora, temos até mesmo chances significativas, na casa dos 20%, de aumento da taxa. Visão do mercado cripto. O ciclo do BTC está sendo seguido à risca. Por isso, seguimos na expectativa predominante da continuidade da temporada de baixa d…
Nova alocação estrutural da carteira de renda com internacional
A Carteira de Renda passa a contar com uma fatia de 10% em ativos internacionais (WRLD11 + GOLD11), primeira mudança estrutural desde a criação da carteira. A decisão é fruto de meses de pesquisa quantitativa, backtests e debate interno. O principal benefício dos ativos internacionais não é o retorno absoluto, mas a baixa correlação com o mercado brasileiro — o que melhora o índice de Sharpe e reduz a volatilidade da carteira sem sacrificar retorno. A composição da fatia internacional foi defini…
Atualização de Tese e Valuation – Kepler Weber (KEPL3)
Tese de investimento em Kepler Weber; Valuation de KEPL3.
Absolute Pace fecha para captação: o que muda nas carteiras
A nossa visão sobre por que fundos fecham para captação; Como ficaram as nossas carteiras após o fechamento para novos aportes do Absolute Pace, que fazia parte da carteira de valorização por fundos para patrimônios acima de R$ 1 milhão.
Compreendendo os nossos fundos de renda fixa pós-fixados
A função da renda fixa pós-fixada em uma carteira de investimentos e como lidamos com ela nas carteiras da Finclass; Uma explicação sobre os principais estilos de gestão da categoria, o que facilita o entendimento do que cada fundo recomendado faz; A origem das gestoras recomendadas e as características principais dos fundos que integram a nossa lista de aprovados; Uma representação quantitativa desses fundos.
A performance das carteiras em fevereiro de 2026
Resumo dos principais acontecimentos do mercado financeiro em fevereiro e as alterações realizadas nas carteiras ao longo do mês; Os retornos totais e por classe de ativo das Carteiras de Valorização e de Renda em fevereiro, com uma explicação dos ativos e fundos que tiveram maior relevância nos resultados totais; Uma explicação sobre os conceitos de cálculo utilizados e o histórico dos nossos resultados.
O mercado de FIIs em fevereiro de 2026
O cenário econômico internacional em fevereiro, com foco no mercado americano e no desempenho das bolsas de valores. O cenário econômico brasileiro, no qual trazemos a evolução dos principais indicadores econômicos e expectativas de mercado para inflação e juros. O mercado de fundos imobiliários, com as principais notícias do setor, incluindo movimentações relevantes para a indústria. O desempenho dos fundos imobiliários recomendados. Analisamos o comportamento do Ifix e dos principais setores,…
Revisão da tese de investimentos do Banco Daycoval
Compra de Grupo Mateus (GMAT3) e venda do Banco do Brasil (BBAS3)
Tese de investimento em Grupo Mateus; Valuation de GMAT3; Fundamentação para a retirada de BBAS3 da carteira de renda;