Neste relatório, você encontrará:
Nossa abordagem de hoje visa explorar como a dinâmica do mercado de ações brasileiro se relaciona com toda a indústria de fundos e com o desempenho dos fundos de ações long only (carteira comprada em ações) recomendados na série A Seleção de Fundos, a qual atualmente todos os assinantes do Spiti One têm acesso!
Por meio de vídeos curtos e dinâmicos, trouxemos os motivos pelos quais os fundos de ações estão sofrendo e como isso pode se tornar uma grande oportunidade para o futuro.
As carteiras do Spiti One contêm apenas algumas opções da série A Seleção de Fundos, mas todas as recomendações feitas pela equipe de fundos são viáveis para inclusão em nossas carteiras. A escolha de alguns em específico foi mais influenciada pela disponibilidade destes no momento do lançamento do que pela qualidade, já que todos são excelentes alternativas nesse aspecto.
Considerações iniciais
O investidor ou a investidora tem a missão de, como sempre reforçamos aqui, além de pensar na diversificação da carteira, seguir a alocação estrutural definida desde o início, não importa o que aconteça. Para nós, investidores sérios e que estamos pensando no longo prazo, é isso que vai nos impedir de fazer besteira no meio do caminho.
Na teoria, estamos falando de uma tarefa bastante simples. Conseguimos fazê-la simplesmente nos policiando para, em momentos de euforia, não ultrapassar a alocação estrutural em determinada classe, assim como ir às compras em períodos de queda com o objetivo de adequar os percentuais combinados inicialmente.
Fácil falar, mas difícil fazer. E os investidores de ações estão aí para provar.
Quem investiu na Bolsa nos últimos dois anos viu a sua fatia de ações diminuir aos poucos comparativamente às outras classes da carteira. É claro que tivemos momentos de altos e baixos, porém, o movimento de desvalorização das ações, e especialmente dos nossos fundos, exigiu que os investidores fizessem o rebalanceamento várias vezes ao longo do período.
Com certeza uma tarefa frustrante, considerando as quedas sucessivas e os ajustes constantes, mas lembre-se de que é exatamente isso que faz a diferença no fim das contas. No momento que o mercado virar, seja pela queda do juro, seja por uma melhora do ambiente econômico como um todo, você vai ter a sensação de dever cumprido. Inclusive, temos vários indícios que estamos próximos desse ponto!
Agora, por se tratar de um assunto extenso e que demanda uma investigação mais aprofundada, resolvemos trazer neste relatório um dossiê do mercado de ações para você entender melhor o momento atual. Mostramos o que aconteceu até agora – inclusive com os nossos fundos –, o que está acontecendo agora e debatemos um pouco sobre as perspectivas adiante.
A fim de testar outras formas de entregar conteúdo para você, o relatório de hoje será híbrido, utilizando-se também de recursos de vídeo. Para ser mais exato, serão seis vídeos – completos, mas não muito extensos. Acreditamos que, dado o teor do debate proposto, o recurso de audiovisual poderia nos oferecer melhores ferramentas para trazer discutirmos gráficos e indicadores macroeconômicos que embasam nosso crescente otimismo com o cenário.
Importante mencionar que, ao final do relatório, criamos uma seção de anexos. Nela, caso tenha interesse, adicionamos todos os gráficos apresentados no vídeo.
Como dissemos em outras vezes que utilizamos recursos audiovisuais, ainda há melhorias a serem feitas. Já estamos procurando melhorar a tecnologia por trás da plataforma para cada vez mais termos uma qualidade de áudio e vídeo superiores. Por enquanto, estamos querendo validar o modelo de entrega e, nesta etapa, sua opinião conta muito.
Por fim, vale dizer que não podemos negar a animação com o momento atual, no entanto, sempre temos que nos lembrar da nossa alocação estrutural. Não é porque o cenário prospectivo para as ações está positivo que você deve colocar toda sua carteira nessa classe de ativos. Como muitos de nossos gestores vêm comentando, o ambiente é, sim, positivo, mas os riscos, principalmente os ruídos políticos, podem atrapalhar.
Aproveite!
Retrospectiva da queda
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A indústria sofre com resgates
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A composição do Ibovespa versus fundos de ações
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Classificando nossas recomendações em diferentes estilos
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Por que o momento atual é favorável?
parte 1
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parte 2
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Anexos
Fonte: Spiti
Fonte: Quantum. Elaborado por Spiti
Ficamos por aqui!
Gostamos muito de uma frase de John Bogle, fundador da gigante gestora internacional Vanguard, em que ele diz algo como "pelo amor de Deus, não interrompa seus aportes regulares quando o mercado está em queda. Você está matando o potencial de recuperação de sua carteira". Nessa fala, ele faz alusão ao conceito de DCA, dollar cost averaging, em que, ao investir regularmente seguindo uma alocação-alvo, você inevitavelmente direcionará recursos para fatias da carteira que estão sofrendo.
A consequência disso é uma melhora do preço de aquisição e potencial de recuperação da carteira. Sim, não só você encomenda um melhor retorno futuro, como ajuda a recuperar a perda já acumulada até aquele ponto por aportes anteriores.
Como dissemos ao longo dos vídeos de hoje, a alocação é nossa grande chefe, sempre com um direcionamento objetivo do que fazer. Isso nos tira aquele peso e ansiedade de "e agora, no que invisto?". Ou até mesmo nos ajuda a lidar com nossos vieses comportamentais que nos fazem sentir aflição de investir em Bolsa depois de grandes quedas.
Acreditamos que o cenário melhorará, ainda assim, o objetivo do relatório de hoje é encorajá-los a manter a alocação estrutural, e não incentivá-los a aumentar a fatia de Bolsa além do recomendado.
Antes de nos despedir, gostaríamos de pedir um feedback sobre o conteúdo híbrido produzido hoje. É só mandar um e-mail para spitione@invistaspiti.com.br.
Um grande abraço,
Felipe Arrais, Vinicius Yoshida e Rodrigo Xavier